الفصل الثالث

قائمة التدفقات النقدية

(CASH FLOW STATEMENTS )

             تعتبر قائمة التدفقات النقدية هي القائمة الثالثة بعد كل من قائمة المركز المالي (الميزانية العمومية ) و قائمة الدخل ( بيان الأرباح و الخسائر ) و التي أصبح لزاما على الشركات إعدادها على أنها جزء لا يتجزأ من بياناتها المالية لكل فترة تقدم البيانات المالية عنها و ذلك حسب ما يتطلبه المعيار المحاسبي رقم (7) المعدل في عام 1992، و الذي أصبح ملزما اعتبارا من 1/1/1994، و تعتبر هذه القائمة بديلا لقائمة مصادر الأموال و استخداماتها (SOURCES AND USES OF FUNDS ) و التي كانت تعد قبل ذلك التاريخ .

              و تعتبر قائمة التدفقات النقدية من أهم القوائم المالية التي تساعد مستخدمي هذه القوائم في التعرف على الأوضاع المالية للشركة موضوع التحليل، و تأتي أهمية قائمة التدفقات في أنها تبين الأثر النقدي لكافة النشاطات التي قامت بها الشركة خلال الفترة المالية مع بيان طبيعة هذا الأثر من كونه يشكل تدفقا نقديا داخلا للشركة أو خارجا منها، كما أن تقسيم هذه القائمة للتدفقات النقدية ضمن نشاطات لها طبيعة مشتركة يساعد في التعرف على نقاط القوة و الضعف من حيث قدرة الشركة على توليد النقد و هو العنصر الذي سيستخدم في تسديد الالتزامات و تمويل التوسعات و توزيع الأرباح سواء في المدى القصير أو المدى الطويل .

              و تحدد هذه القائمة الأثر النقدي لكافة النشاطات التي مارستها المنشأة خلال الفترة  الحالية من خلال المقارنة بين رصيد النقد في أول الفترة و رصيده في آخر الفترة، و التعرف على العمليات التي أثرت على النقد باعتباره أكثر الموجودات سيولة . و لا شك في أن للتحقق من ذلك أهمية كبيرة من حيث بيان نقاط القوة و الضعف في أداء المؤسسة، و الحكم على إحدى الفرضيات المحاسبية الأساسية و هي الاستمرارية، بالإضافة الى المساعدة في التنبؤ بالتدفقات النقدية مستقبلا و ذلك من أجل معالجة الفائض ـو العجز المتوقع و المشاكل و الفرص التي قد تنشأ .

              و يجب أن نفرق هنا بين قائمة التدفقات النقدية هذه و أية قوائم أو كشوفات أخرى مبينة على أساس التدفقات النقدية كالميزانية النقدية التقديرية (CASH BUDGET )، و التي سيرد بحثها لاحقا حيث أن الأولى تعبر عن معلومات تاريخية عن أداء الشركة بينما تعبر الثانية عن خطة مستقبلية لادارة مقبوضات و مدفوعات الشركة .

الفرق بين قائمة التدفقات النقدية و قائمة مصادر الأموال و استخداماتها :

         يطلق على قائمة مصادر الأموال و استخداماتها – بالإضافة الى هذا الاسم – الأسماء التالية :

1-      قائمة استخدام الأموال :APPLICATION OF FUNDS STATEMENT

2-      قائمة التغير في صافي رأس المال العامل

               (STATEMENT OF CHANGES IN WORKING CAPITAL ).

3-      قائمة تدفق الأموال FLOW OF FUNDS STATEMENT .

           و بغض النظر عن تسمية أو طريقة إعداد هذه القائمة، فهي تقوم في جوهرها على تحديد التغيرات التي حدثت على الأوضاع المالية للشركة من حيث الزيادة أو النقص في كل بند من بنود الميزانية مع الأخذ بعين الاعتبار صافي ربح أو خسارة الفترة و المصروفات غير النقدية كالاستهلاكات .

           أما قائمة التدفقات النقدية فهي تذهب الى أبعد من ذلك في أنها تحدد النتائج النقدية لكل نشاط مارسته الشركة خلال الفترة التي يجري تحليلها، مع تحديد صافي أثر هذه النتائج على الأنشطة ذات الطبيعة المتشابهة أو المشتركة .

            و من ناحية أخرى، فان قائمة التدفقات النقدية تتشابه مع قائمة مصادر الأموال و استخداماتها في أن كلا منهما تعتبران قوائم تحليلية لا تعدان بشكل مستقل حيث لا بد لاعدادها من توفر القوائم المالية الأخرى التي تمثل المركز المالي و الدخل للشركة موضوع التحليل .

قائمة التدفقات النقدية كأداة تحليلية :   

          تعتبر قائمة التدفقات النقدية قائمة تحليلية إضافية لأدوات التحليل المالي الأخرى مثل التحليل بالنسب و تحليل التعادل، و بالتالي فهي تقوم بالدورين الرئيسين التاليين :

أ‌-        التحليل التاريخي للأوضاع المالية للشركة و تطور هذه الأوضاع، مما يساعد في بيان نقاط 

      القوة و الضعف لدى الشركة و تقييم أدائها .

ب‌-       تقدير الوضع المالي المستقبلي للشركة استنادا الى أدائها السابق و على ضوء المتغيرات 

      الأخرى من حيث ظروف السوق و المنافسة و غيرها .       

            و من ناحية أكثر تحديدا، فان هذه القائمة تساعد المحلل في التعرف على التدفقات النقدية الداخلة و الخارجة من و الى المؤسسة نتيجة لممارستها لنشاطها من إنتاج و بيع و شراء و تسديد و تمويل و غيرها، و تقدم معلومات هامة عن أداء المؤسسة، و تعد ذات فائدة و لا سيما في الحالات التالية :

1-         بيان الكيفية التي استخدم فيها النقد المتوفر للمؤسسة سواء في عمليات التشغيل أو الاستثمار أو التمويل .

2-         بيان الكيفية التي حصلت فيها المؤسسة على النقد سواء من عمليات التشغيل أو الاستثمار أو التمويل .

3-         تقييم قدرة المؤسسة على توليد التدفقات النقدية من التشغيل في المستقبل .

4-         تقييم قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها و توزيع الأرباح .

5-         تسهيل عملية المقارنة بين البيانات المالية للشركات المختلفة عن طريق تحييد أثر اختلاف المعالجات المحاسبية .

6-         إظهار التغيرات المالية و النقدية التي تعجز عن إظهارها القوائم المالية الأخرى .

7-         بيان أسباب لجوء المؤسسة الى الاقتراض و المبالغ التي تم اقتراضها .

8-         بيان مدى الملاءمة بين مصادر التمويل (من حيث المدة ) و التوظيفات من حيث النوع (متداول، ثابت) .

9-         التحليل التاريخي لأداء المنشأة و تطور هذا الأداء، مما يساعد في التعرف على جوانب القوة و الضعف في المؤسسة .

10-     تقديم معلومات مفيدة لادارة المؤسسة تساعدها في اتخاذ القرارات المناسبة و التخطيط للمستقبل .

11-     لفت نظر متخذي القرار الى التغيرات أو الأمور التي تستدعي عناية خاصة لمعالجتها .

12-     بيان أخطاء الماضي للعمل على معالجتها .

13-     تقدم للدائنين و المساهمين معلومات عن فلسفة الإدارة المالية للمؤسسة .

         و حتى تؤدي قائمة التدفقات النقدية دورها من حيث التحليل التاريخي و التوقع المستقبلي، فانه ينطبق عليها ما ينطبق على أدوات التحليل الأخرى، و هو إعداد هذه القائمة لأكثر من فترة لتحقيق الغايات التالية :

-             تحديد أثر التذبذبات  السنوية العادية.

-             تحديد التوجهات العامة للأداء (TRENDS).

-             إمكانية المقارنة مع أداء الشركات الأخرى ومعايير الصناعة.

تركيبة قائمة التدفق النقدي :

            تقسم قائمة التدفقات النقدية الى ثلاثة أقسام :

1-    التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية (CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES ) :

     وهي التدفقات النقدية المتولدة من الأنشطة الرئيسية التي تمارسها المؤسسة، والتي تشمل ما   

     يلي :

-        صافي الدخل النقدي للفترة .

-        النقد المحصل من العملاء، أي الناتج عن المبيعات .

-        النقد المدفوع للموردين، أي ثمن البضائع .

-        النقد المدفوع للضرائب .

-        النقد المدفوع على المصاريف المختلفة .

2-    التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية (CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES)     :

                    وهي التدفقات النقدية التي تشمل بيع وشراء الموجودات الطويلة الأجل، ويتطلب تحديدها تحليل عناصر الميزانية في جانب الموجودات والتي لم يتم تحليلها عند تحديد التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية، ومن الأمثلة عليها ما يلي :

-            النقد المدفوع لشراء أجهزة ومعدات .

-            النقد المدفوع لشراء أسهم وسندات طويلة الأجل .

-            النقد المدفوع مقابل استثمارات أخرى طويلة الأجل .

-            المتحصلات النقدية من بيع الموجودات الثابتة أو الاستثمارات .

3-   التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية (CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES):

         وهي التدفقات النقدية المتعلقة بالحصول على الموارد من المالكين أو إعادتها لهم، ذلك فيما يتعلق الحصول على التمويل من المقرضين أو تسديد القروض لهم، ومن الأمثلة عليها ما يلي :

-            النقد المتحصل من إصدار أسهم جديدة أو زيادة رأس المال .

-            النقد المتحصل من إصدار سندات طويلة الأجل .

-            النقد المتحصل من القروض والتسهيلات البنكية .

-            النقد المدفوع على توزيع الارباح .

-            النقد المدفوع لتسديد السندات .

-            النقد المدفوع لتسديد القروض والتسهيلات البنكية .

     إعداد قائمة التدفق النقدي :

                        يتطلب إعداد هذه القائمة توفر قائمتي مركز مالي ( ميزانية عمومية )  لبداية الفترة ونهايتها، والتي تعد عنها قائمة التدفقات النقدية، بالإضافة الى قائمة الدخل لتلك الفترة، وكذلك بعض المعلومات الإضافية التي يمكن الحصول عليها من السجلات والتقارير المالية للشركة . وسبب الحاجة لميزانيتين وقائمة دخل واحدة هو أن الميزانية تمثل صورة للمؤسسة في لحظة معينة، وهذا لا يمكن معد القائمة من التعرف على التغيرات الحاصلة في بنود الميزانية إلا إذا توفرت له ميزانية لبداية الفترة وميزانية أخرى لنهايتها؛ أما سبب الاكتفاء بقائمة دخل واحدة فيعود لكون قائم الدخل تعد على أساس تراكمي وتمثل سجلا للفترة التي تشملها .

ويتم إعداد هذه القائمة حسب الخطوات التالية :

1-         تحديد  صافي التدفقات النقدية لكل نشاط من الأنشطة الثلاثة التي تحتويها القائمة .

2-         تحديد صافي التدفق النقدي للفترة بتجميع صافي التدفقات النقدية (سلبا أو إيجابا ) للأنشطة الثلاثة التي تحتويها القائمة .

3-         تحديد صافي النقد في نهاية الفترة، وذلك في أول الفترة الى صافي التدفق النقدي للفترة والمستخرج في البند السابق .

4-         التأكد من أن صافي النقد المستخرج في البند السابق يساوي صافي النقد الظاهر في الميزانية في نهاية الفترة .

ولتحديد صافي التدفقات النقدية لكل نشاط تتبع الخطوات التالية :

أولا  : التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية :

                 ويمكن استخدام أحد الأسلوبين التاليين لاحتساب التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية:

أ‌-               الأسلوب المباشر (DIRECT APPROACH) :

          تتطلب هذه الطريقة تحويل قائمة الدخل من أساس الاستحقاق الى الأساس النقدي وتحديد مكونات التدفق النقدي على النحو التالي :

1-     النقد المقبوض من العملاء(CASH COLLECTED FROM CUSTOMERS):                   

     ويساوي :

صافي المبيعات                                                                    xxx

يضاف النقص في المدينين وأوراق القبض                             xxx

يطرح: الزيادة في المدينين وأوراق القبض                      (xxx)              

                                                                              -----

                                                   النقد المقبوض من العملاء                                       xxx

                                                                                                                       -----

          ملاحظة : يجب أن يستثنى تأثير قيود الديون المشكوك فيها على حسا الذمم 

                       المدينة.

            2-النقد المقبوض من المصادر الأخرى(CASH RECEIVED FROM MISCELLANEOUS SOURCES)   :

                  ومن أمثلتها الفوائد المقبوضة وأرباح الأسهم المقبوضة، ويحسب صافي التدفق النقدي من هذه المصادر كما يلي :

الدخل من الفوائد أو أرباح الأسهم                                                          xxx

يضاف: النقص في الإيرادات المستحقة غير المقبوضة                     xxx

يطرح: الزيادة في الإيرادات المستحقة غير المقبوضة                                    (xxx)

مجموع النقد المقبوض من لمصادر الأخرى                                   xxx       

3- النقد المدفوع للموردين (CASH PAIN TO SUPPLIERS):

                ويحسب كما يلي :

تكلفة البضاعة المبيعة                                                   xxx

يضاف: الزيادة في مخزون البضاعة            xxx                                  

يطرح : النقص في مخزون البضاعة                              xxx))

                                                                                 -------

                      قيمة المشتريات                                     xxx

يضاف : النقص في الذمم الدائنة             xxx                                  

يطرح  : الزيادة في الذمم الدائنةxxx                                   

        ----------                                                                          

النقد المدفوع للموردين      xxx                                                 

4-     النقد المدفوع على المصاريف(CASH PAID TO EXPENSES):

مجموع المصاريف خلال الفترة ( دون الاستهلاكات والاطفاءات)           xxx

يضاف: الزيادة في المصاريف المدفوعة مقدما    xxx                               

           النقص في المصاريف المستحقة غير المدفوعةxxx                 

يطرح : النقص في المصاريف المدفوعة مقدما xxx)                             )

           الزيادة في المصاريف المستحقة غير المدفوعةxxx )               )

                                                                                             ----------

النقد المدفوع على المصاريف                                             xxx        

 ----------                                                                              

ب-    الأسلوب غير المباشر(INDIRECT OR ADDBACK APPROACH):          

          تتطلب هذه الطريقة تحديد النقد من العمليات (الدخل النقدي) وذلك بإضافة المصروفات غير النقدية كالاستهلاكات الى صافي الربح الظاهر في قائمة الدخل، وكذلك تحديد التغيرات في بنود رأس المال العامل الظاهرة في الميزانية وعلى النحو التالي :

صافي الربح xxx                                                               

يضاف : المصاريف غير النقدية (مثل الاستهلاك) xxx           

           النقد من العملياتxxx                                 

يضاف: النقص في المدينين xxx                                        

           النقص في البضاعةxxx                                          

           النقص في المدفوعات مقدماxxx                           

           الزيادة في الدائنينxxx                                          

            الزيادة في المصاريف المستحقةxxx                      

يطرح : الزيادة في المدينين(xxx)                                      

                  الزيادة في البضاعة(xxx)                                           

                  الزيادة في المدفوعات مقدما(xxx)                             

 النقص في الدائنين(xxx)                                        

 النقص في المصاريف المستحقة(xxx)             

يضاف : ضريبة الدخل المدفوعة xxx                                  

---------                                                                               

صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية xxx           

ثانيا : التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية :

            وتحديد هذا التدفق يعتمد على طبيعة بنود الميزانية التي يجري تحليلها، والتي من أمثلتها ما يلي :

-          النقد المدفوع لشراء معدات جديدة :

ويساوي :

الكلفة الإجمالية للمعدات في نهاية الفترة

(مضافا إليها كلفة الأجهزة المستبعدة إن وجدت)xxx                          

يطرح: الكلفة الإجمالية للمعدات في بداية الفترةxxx                         

-          النقد المتحصل من بيع معدات :

ويساوي

     القيمة الدفترية للمعدات المبيعةxxx                                           

      يضاف: أرباح بيع معداتxxx                                                        

      أو يطرح: خسارة بيع معدات xxx                                                 

ثالثا : التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية :

                 ويعتمد تحديد هذا التدفق النقدي أيضا على طبيعة بنود الميزانية التي يجري  

        تحليلها، ومن أمثلتها ما يلي :

-        النقد المتحصل من زيادة رأس المال :

ويساوي :

الزيادة في قيمة رأس المالxxx                                                    

يضاف: الزيادة في علاوة الإصدارxxx                                            

-        النقد المدفوع على الارباح الموزعة :

ويساوي :

الارباح المقترح توزيعها في بداية الفترة(الظاهرة في الميزانية)xxx       

يطرح: الارباح المقترح توزيعها في نهاية الفترة

(الظاهرة في الميزانية)(xxx)                                                              

يضاف: الارباح المقترح توزيعها للفترة(الظاهرة في قائمة الدخل)xxx        

-        التدفق النقدي من القروض :

ويساوي :

رصيد القروض في نهاية الفترةxxx                                               

يطرح : رصيد القروض في بداية الفترةxxx )                                    )

                       إذا كان المبلغ موجبا تكون الشركة قد حصلت على قروض إضافية خلال الفترة، وبعكس ذلك تكون الشركة قد قامت بتسديد كل أو جزء منها .

مثال عملي :

            فيما يلي البيانات اللازمة عن شركة أ ب ج والتي سيتم استخدامها لاستخراج ما يلي:

أولا     :   قائمة مصادر الأموال واستخداماتها.

ثانيا     :   قائمة التدفق النقدي :

أ‌-        الأسلوب المباشر

ب‌-    الأسلوب غير المباشر.

                           شركة أ ب ج

      قائمة الدخل للفترة من 1/1/1994 – 31/12/1994

                                                                                            دينار

صافي المبيعات                                                                        51224

كلفة المبيعات                                                                        (38168)

                                                                                            ----------

مجمل ربح العمليات                                                                  13062

مصروفات بيع وتوزيع                                                                  (3100)

مصروفات إدارية وعمومية                                                          (4853)

استهلاك                                                                                 (498)

                                                                                            ----------

صافي دخل العمليات قبل الفوائد                                               4611

فوائد مدفوعة                                                                           (1237)

                                                                                            ----------

صافي دخل العمليات قبل الضريبة                                             3374

ضرائب                                                                                    (1606)

                                                                                            ----------

صافي الدخل                                                                           1768

                                                                                            ======

أرباح موزعة                                                                                 150

عدد الأسهم القائمة                                                                  100000

شركة أ ب ج

الميزانية العمومية كما هي في 31/12/

                                                              دينار

الحل :

أولا  : إعداد قائمة مصادر الأموال واستخداماتها :

         يمكن إعداد هذه القائمة بثلاثة أشكال، هي :

1-    قائمة المصادر والاستخدامات، وتعد انطلاقا من التفسير الواسع لكلمة الأموال التي تشمل الموجودات .

2-    قائمة المقبوضات والمدفوعات النقدية، وتعد انطلاقا من المفهوم الذي يقصر تعريض الأموال على النقد .

3-    قائمة التغير في رأس المال العامل (STATEMENT OF INCREASE& DECREASE IN WORKING CAPITAL)،

      وتعد انطلاقا من المفهوم الذي يعرف الأموال بأنها صافي رأس المال العامل .

1 - قائمة مصادر الأموال واستخداماتها (مفهوم التغير في الأموال):

ولدى إمعان النظر في القائمة، يلاحظ ما يلي :

أ‌-        أننا اعتبرنا الزيادة في الأصول استخداما والزيادة في الخصوم وحقوق المساهمين مصدرا، كما أعتبر النقص في الأصول مصدرا والنقص في الخصوم وحقوق المساهمين استخداما.

ب‌-    أننا أخذنا الزيادة الإجمالية في قيمة الآلات والاستهلاك دون أن تطرح منها الاستهلاكات (498 دينار) لأننا لو فعلنا غير ذلك لوقعنا في خطأ الازدواج، وهو اعتبار الاستهلاك هنا مصدرا هنا مصدرا الى جانب اعتبارنا ه مصدرا عند احتساب الدخل من العمليات (استعملنا الاستهلاك مصدرا للأموال وذلك تبسيطا للأمور، وليس لان الاستهلاك في حد ذاته هو مصدر للأموال).

ج‌-       أننا تجاهلنا الزيادة في الارباح غير الموزعة الظاهرة بمقدار (1618) دينار عند احتساب التغيرات الحاصلة على المركز المالي للمؤسسة والسبب أيضا هو لتفادي ازدواج الاحتساب، فعندما اعتبرنا صافي الربح (1768) دينار مصدرا للأموال واعتبرنا الارباح الموزعة (150 دينار )استخداما للأموال  نكون قد اعتبرنا زيادة صافية في المصادر مقدارها 1768-150 = 1618دينارا وهي مقدار الارباح غير الموزعة، لذا كانت إعادة اعتبارها ضمن المصادر ستؤدي ولا شك الى ازدواج في الاحتساب .

2-    قائمة المقبوضات والمدفوعات (مفهوم التغير في النقد):

      في هذه الحالة نستبعد من المصادر والاستخدامات عنصر النقد وحسب، ويكون الفرق بين المصادر والاستخدامات هو مقدار التغير في النقد كما هو موضح فيما يلي:

                                                                                    دينار

أ-  الدخل من العمليات (1)                                                               2266

ب- يضاف: مصادر الأموال (الزيادة في أوراق الدفع)(2)                       2931

ج- تطرح : استخدامات الأموال (حسب القائمة السابقة)(3)               5331

    صافي التغير في النقد (1+2-3) =                                       (        (134

    + رصيد النقد في أول المدة                                                          1512

    رصيد النقد نهاية المدة                                                                  1378 

3-  قائمة التغير في رأس المال العامل :

        تعكس هذه القائمة أثر التغير في كل من الموجودات الثابتة و المطلوبات الطويلة الأجل و حقوق المساهمين خلال الفترة الزمنية في رأس المال العامل للمؤسسة :            

الزيادة الحاصلة في صافي رأس المال العامل هي عبارة عن التغير في صافي رأس المال العامل خلال الفترة، كما يتضح مما يلي :

          تفسر الزيادة في رأس المال من خل التغيرات التي تحدث على بنوده، علما بأن الزيادة في الموجودات المتداولة تشكل مصدرا لرأس المال وتعتبر عنصرا إيجابيا فيه، والزيادة في المطلوبات المتداولة تشكل تخفيضا لرأس المال العام والعكس صحيح .

تحليل الزيادة (النقص) في رأس المال العامل :

                                                                                                         دينار 

نقص النقد                                                                       (143)

زيادة في المدينين                                                            981

زيادة في البضاعة                                                              566

زيادة في المصروفات المدفوعة مقدما                                86

نقص في الدائنين                                                             793

زيادة في أوراق الدفع                                                       (2931)

نقص في الأجور المستحقة                                               762

                                                                                      ---------

                                                                                         123

                                                                                      ---------

ثانيا : إعداد قائمة التدفقات النقدية/الأسلوب المباشر :

              يعكس هذا الأسلوب أهمية العلاقة بين بنود رأس المال العامل ( كما في الميزانية) وبنود الأنشطة التشغيلية (كما في قائمة الدخل) المرتبطة به حيث تظهر القائمة كما يلي :

    أولا : التدفق النقدي من العمليات التشغيلية :

           الإيرادات                                                                    51224

           يطرح : الزيادة في المدينين                                         (981)

                                                                                           --------

          النقد المقبوض من العملاء                                        50243

           كلفة المبيعات                                                            38168

           يضاف : الزيادة في البضاعة                                          566

        يضاف: النقص في الدائنين                          793

                                                                                       --------

         النقد المدفوع للموردين                                              (39521)

         مجموع المصاريف النقدية(3100+4853+1237)                9190

         يضاف: الزيادة في المصروفات المدفوعة مقدما                  86

         يضاف: النقص في الأجور المستحقة                                762

                                                                                                 ---------

            النقد المدفوع على المصاريف                                          10038)

             ضريبة الدخل المدفوعة                                                    (1606)

                                                                                                ---------

          صافي التدفق النقدي من العمليات التشغيلية                      (922)

ثانيا :  التدفق النقدي من العمليات الاستثمارية :

              الزيادة في الآلات والماكينات                                                    1052

               الزيادة في حقوق الامتياز                                                        420

                                                                                                         ---------

              صافي التدفق النقدي من العمليات الاستثمارية           (1472)

ثالثا:    التدفق النقدي من العمليات التمويلية :

              تسديد ضرائب مؤجلة                                                              (28)

              إطفاء أسناد قرض لقاء رهن                                                     (300)

 إطفاء أسناد قرض عادية                                                    (193)

              زيادة أوراق الدفع                                                                   2931

              أرباح موزعة                                                                          (150)

                                                                                                      ---------

              صافي التدفق النقدي من العمليات التمويلية               2260

                                                                                                      --------- 

              الزيادة (النقص في النقد)                                              (134)

              النقد في بداية السنة                                                         1512

                                                                                                     ---------

              النقد في نهاية السنة                                                        1378

ثالثا:      إعداد قائمة التدفقات النقدية / الأسلوب غير المباشر :

             يعكس هذا الأسلوب مفهومي الدخل النقدي ( صافي الربح + المصروفات غير النقدية) والتغير في رأس المال العامل حيث تظهر القائمة كما يلي بناء على هذا الأسلوب :

            أولا : التدفق النقدي من العمليات التشغيلية :

            صافي ربح                                                                 1768

            يضاف: مصروفات غير نقدية (الاستهلاكات)                  498 

                                                                                           -------

            الدخل النقدي (النقد من العمليات)                            2266

            يطرح: الزيادة في المدينين                                     (981)

            يطرح: الزيادة في البضاعة                                       (566)

            يطرح: الزيادة في المصاريف المدفوعة مقدما              (86)

            يطرح: النقص في الدائنين                                      (793)

            يطرح: النقص في الأجور المستحقة                         (762)

                                                                                        ---------

            صافي التغير في رأس المال العامل                       (3188)

                                                                                        ---------

            صافي التدفق النقدي من العمليات التشغيلية          (922)

                                                                                                ---------

          ثانيا: التدفق النقدي من العمليات الاستثمارية :

            الزيادة في الآلات والماكينات                                               1052

            الزيادة في حقوق الامتياز                                                    420

                                                                                                ----------

            صافي التدفق النقدي من العمليات الاستثمارية      (1472)

ثالثا:       التدفق النقدي من العمليات التمويلية :

تسديد ضرائب مؤجلة                                          (28)

إطفاء أسناد قرض لقاء رهن                                 (300)

إطفاء أسناد قرض عادية                                     (193)

زيادة أوراق الدفع                                               2931

أرباح موزعة                                                       (150)

                                                                     ----------

صافي التدفق النقدي من العمليات التمويلية    2260

                                                                         ----------

الزيادة (النقص في النقد)                                       (134)

النقد في بداية السنة                                            1512

                                                                         ----------

النقد في نهاية السنة                                           1378

يمكن الخروج بالملاحظات التالية حول قائمة التدفقات النقدية من المثال السابق :

-             يمكن التفريق بين أسلوبي استخراج قائم التدفقات النقدية وهما الأسلوب المباشر والأسلوب غير المباشر في كيفية الوصول الى قيمة التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية.

-             يتميز الأسلوب المباشر عن الأسلوب غير المباشر بما يلي :

-            إظهار المبيعات في القائمة والتي تعتبر مصدر الإيرادات التي يعتمد بقاء الشركة الى حد ما عليها .

-            توفير معلومات أكثر وذات فائدة، مثل بيان النقد المقبوض من العملاء، النقد المدفوع للموردين، النقد المدفوع على المصاريف.

-            توفير معلومات تساعد في تقييم إدارة الشركة لرأس المال العامل عند ربط بنوده بما يتعلق بها من الأنشطة التشغيلية مثل علاقة المبيعات بالذمم المدينة، علاقة كلفة المبيعات بالذمم الدائنة والبضاعة، علاقة المصاريف بالمستحقات والمدفوعات مقدما.

-     تعتمد قيمة التدفقات النقدية في أداء هدفها التحليلي على مقدار المعلومات الإضافية التي

      توفرها، وهنا لا بد من التركيز على الأسلوب المباشر لما يقدمه هذا الأسلوب من معلومات 

      أكثر فائدة، وقد أوصت المعايير المحاسبية بتطبيق هذا الأسلوب، وعلى الرغم من ذلك فان 

      الشركات ما زالت تميل الى تطبيق الأسلوب غير المباشر .ولعل السب في ذلك سهولة تطبيقه

      واستيعابه كونه يعتمد الى حد ما على الأساليب المستخدمة في استخراج قائمة مصادر

     الأموال واستخداماتها والتي اعتاد مستخدمو البيانات المالية عليها لفترات طويلة سابقة .